设家办，办移民？
家办功能是资产管理，其他移民路径或更省时省力。
文│于岚律师 德茂欣律师事务所合伙人
图│iStock
近些年，家办（Family Office）这个概念逐渐兴起并且被人们所关注，申请家办的外地客户大增。根据联合早报2022年10月8日的报道，新加坡金融管理局待批的家族理财申请就多达600家，如果全部获批，引进我国资金保守估计达120亿元。
家办究竟是怎样的一个机构，有什么功能？家办应该设立在哪里？在新加坡设立家办有什么优势？
1.有个富豪想到新加坡投资并移民，考虑设立家族办公室。不知设立家办与其他移民途径有何不同？家办的最大特点是什么？
需要澄清的是，家族办公室（简称家办）其实并不是一个移民途径。家办是以管理家族资产为主，以为家族成员提供各种家族服务为辅的机构。它是类似于资产管理公司的一个组织，但是只为一个家族（单一家办，Single Family Office）或几个家族提供服务（联合家办，Multi Family Office），主要功能是管理资产，而不是移民。
大家之所以把家办当成新加坡移民路径之一，是因为设立家办后要聘用人员管理家族资产，而被聘用者往往是家族成员（如设立人自己或其成年子女），这些人因此成为家办中的投资专业人士，可办理新加坡工作准证。但是，这并不是家办最主要的功能，因此不能简单把家办当作新加坡移民路径。
新加坡的移民路径是多样化的，除了全球商业投资者计划（GIP）之外，还有就业准证（EP）、个人就业准证（PEP）、创业准证（Entre Pass）、科技准证（Tech Pass）以及即将推出的海外专才准证（One Pass）等，都是可以考量的移民路径。我们有的客户起初想通过设立家办获得新加坡身份，但我们帮他分析及规划后，发现他申请PEP更合适，不仅节省时间又降低了金钱成本。
撇开移民不谈，新加坡非常适合亚洲的华人家族设立家办。首先，新加坡作为全世界法制最为完善的国家之一、亚洲最富裕国家、全球第二安全城市、全亚洲乃至全球最廉洁经济体，其优越的金融环境、活跃的资本流动、成熟的信托业务、完善的信托体制和严密的隐私保护法律，使其成为财富规划的最好舞台之一。新加坡正迎来财富管理的黄金10年，亚洲高净值个人也纷纷将境外资产放在新加坡通过家办进行管理。
其次，新加坡也是著名的宜居城市，舒适的生活环境、高生活标准、低犯罪率、良好的医疗保健和教育体系都吸引了很多高净值家族移居新加坡。这也使得新加坡成为很多家族设立家办的首选地。再者，新加坡还有非常友好的税收体系，对于个人来说，新加坡没有资本利得税（capital gain tax)、没有分红税(dividend tax)、也没有遗产税和赠与税。此外，对于家办，新加坡金管局还有很多税务优惠计划，非常利于高净值家族做税务筹划。
至于家办的最大特点，就是家办可以只为一个家族或为几个家族提供服务。相比于普通的资产管理公司，除了为家族管理资产外，家办还可以根据家族需求提供财富传承、教育、医疗等家族服务。
2. 如果资产除了在中国大陆和香港外，也分布在欧洲和北美，那在新加坡设立家办，能处理其他各地的资产吗？
在中国大陆、欧洲和北美的资产也可以通过新加坡家办来管理。当然，如果在新加坡设立家办后要申请相应免税计划，则需要满足一定的要求，包括架构、资产规模、本地投资比例等要求。只要架构设计合理，新加坡家办完全可以管理新加坡以外地区的
资产。
但是，从实践的角度来看，如果有大量中国大陆、欧洲和北美的资产，通过新加坡家办来管理则不太合适。资产管理人最好是在主要资产所在地，以方便管理。举个例子，假如家办设立者在伦敦有很多房产，通过新加坡的家办对该些房产进行管理，由于时差以及沟通等问题，可能是比较困难的。当然，也可以通过各种渠道来对该些房产进行管理，如聘请伦敦的房产中介，或新加坡家办在伦敦设立分支机构，在伦敦聘用一些专业人士来直接管理。
因此，实践中新加坡以外的资产是否可以通过新加坡家办进行管理，需要根据资产的性质、管理方式、管理成本、时差等情况具体考虑和设计。
3. 具体来说，新加坡家办是如何设立？如何运作？
大多数国家的法律没有给家办明确的定义。在新加坡，普遍使用私人有限公司的形式来设立家办。该公司设立和一般公司的设立所需的文件、流程等都是一样的。
在运作方面，家办跟其他资管机构的运作非常类似，家办也需要投资专业人士、行政人员、办公场所等。但在具体运作过程中，专业人士的聘用、办公地点的选取等根据每个家办情况不同而有区别。例如，有的家办偏向于二级市场投资，可能会着重于聘用这方面的专业人士；有的家办偏向于房地产投资，则聘用较多房地产的专业人士。当然，如果家办很大的话，可能还会根据家族的需求设置更多部门，如设置专门的法务部门、人事部门、家族教育管理部门等等。需要注意的是，如果家办只为一个家族提供资产管理服务，在新加坡可以申请免资管牌照；如果家办为两个及两个以上家族提供资产管理服务，则需要申请相应的资管牌照。
4. 据说家办的投资收入是免交所得税，有规定是哪一类的投资项目吗？
家办管理的公司进行的“指定投资”所获得的“特定收入”，免交所得税，具体规定在新加坡《所得税法》（the“Income Tax Act”，“ITA”）中有涉及。
“指定投资”如：上市公司的股票、债券、票据；期货合约与外汇交易；在新加坡以外的金融机构持有的外币存款；商品衍生品与结构性产品等。这些投资产生的某些收入，可以在达到免税机制的条件后申请免除。
5. 如果家族较庞大，人员众多，家办能为此家族提供哪一类的服务？
家办的服务基本上围绕家族财富和家族成员展开。投资管理服务往往是家办的核心，也是家族设立家办的主要目的。家办团队以确保家族财富保值增值为目标，评估家族的财务状况，设计家族的投资目标和经营理念，与外部资产管理服务机构合作，进行家族资产的配置。
如果家族比较庞大，人员众多，家办可能提供的服务就更多。除了最主要的投资管理服务之外，家办还可以根据家族的需求提供财务和税务规划、风险管理、慈善事业、家族治理、财富传承、家族教育、医疗以及生活事务安排等服务。
总之，家办本身的服务范围是没有限制的。家办能为家族提供哪些服务主要取决于家族的需求。
